08财经网
分享股票行情知识

万华化学今日复牌,复牌后值得我们投资吗?

  根据股市消息,万华化学今日复牌,一直都在找寻新上市股票投资的人们无疑看到了希望的曙光,那么万华化学值得我们投资吗?看完以下的分析就知道了。

  6月1日夜,万华化学(SH:600309)投资者迎来期盼已久的复牌公告。

  更重要的是,公告中,就上交所此前的询问函内容,万华化学针对重组方案里面“不清楚、有疑义、有质疑”的部分一一进行了回复。

  对于BC购买价格的说明

  万华实业为完成对BC公司(匈牙利最大化工公司Bor-sodChemZrt.)收购,合计付出的股权对价成本约2.5(推荐阅读资讯:股票操作技巧,08财经网,www.08qg.com】)】< 8亿欧元(包括累计取得96%股权部分的成本约2.23亿欧元,及取得剩余4%股权部分的成本约0.35亿欧元),按照当时欧元兑人民币的汇率折算为约23亿元人民币。

  上述股票融资中,累计取得96%股权部分的相关融资主要采用内保外贷的形式:系由万华实业在境内提供内保外贷,万华国际资源作为借款主体在香港进行融资。

  主要的贷款银行为中银香港、交银香港等,贷款金额合计约为3.7亿欧元,支付累计取得96%股权成本2.23亿欧元,剩余部分用于万华国际资源向BC公司提供约1.4亿欧元GCP
贷款(后续还有9亿欧元替换贷款,合计BC为主体承担10.4亿欧元贷款)。

  本次交易中评估机构按照收益法对BC公司进行了预估,预估值对应BC公司2017年度的静态股票市盈率为3.40倍。
目前,上述3.7亿欧元贷款均已偿还完毕。

  这个2.58亿欧元的对价,与笔者以前文章中解读过的大差不差:即,万华化学以较低价格收购了BC公司,同时承担了它的九亿多欧元债务,随后万华化学拿bc公司抵押担保取得国内银团低利息贷款,置换了这部分高利息债务。

  万华化学的利益输送

  笔者是最早对苯胺等关联交易提出质疑并发文的。几个月前,笔者即对2016、2017年万华化学和BC关联交易、采购金额大幅攀升发文提出过质疑,并详细罗列过数据。

  这次公司就具体的采购数量、金额一一公布。

  大致看下,比正常贸易价格要优惠一些,谈不上多大利益输送。

  BC公司检修期间采购万华化学MDI供应给下游产业链用户,相当于说明BC公司是产多少、销售多少,基本上没有库存。

  要知道,万华化学常年保持15万吨左右MDI库存,以应付检修以及可能潜在故障导致停产的供应(根据万华化学最近几年产能利用率,这个库存大于一个月满负荷产量);满产满销无库存,在景气周期能最大限度提高盈利水平。

  由此可见,万华化学的走势还是很值得大家期待的,如果对这只股票感兴趣,万华化学今日复牌之后建议大家可以持续关注一段时间,小编会更新更多股票行情分析,给大家做个投资参考。

  推荐阅读:

  万华化学复牌时间预测

  万华化学复牌后会涨吗?

  新秀丽复牌大涨 CEO换人未来发展可看好

赞(0) 打赏
未经允许不得转载:08财经网 » 万华化学今日复牌,复牌后值得我们投资吗?

08财经网 学炒股 更轻松

联系我们

觉得文章有用就打赏一下文章作者

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏